联商专栏：超市行业零售格局基本开始逐步固化，去年看似发生多起并购，但并未挑战第一阵营格局。华润万家、大润发、永辉超市、沃尔玛继续领涨，物美收购麦德龙中国、苏宁拿下家乐福中国都是在抢第二阵营门票。

腰部企业最为尴尬，不进则退。麦德龙中国被并购，中百仓储差点被并购，剩下家家悦、步步高基本采用高举高打，不能快速跻身第二阵营与物美、苏宁同行，则有被边缘化的可能。

去年动作最多的，都集中在第二、三阵营，这是最焦虑的一个群体。同时也是一个并购高发地带，2020年的很多故事也会集中在这一群体中间。200亿以下的基本没什么机会跑出来进行全国争霸，会以夯实为主，或者接受巨头并购退出市场。 第二阵营物美、苏宁并购已经达到巅峰，很难再产生超预期的并购案例。就算吃下甜点，也很难引起吃瓜群众的兴趣。联华超市已经不做大哥好多年，2020年也看不出要重新做大的迹象。

第三阵营戏份会最多。盒马鲜生维系新零售话题的热度，单边上行，会继续挑衅第二阵营。这也是全国罕见的，能以三位数幅度持续增长的一家企业。以盒马鲜生万亿规模的口号，第二阵营都可能短期被拉下马。

中国市场虽大，但也容不下太多想要跻身头部的企业。家家悦与步步高走出不同的走势。

家家悦主动走出去，先后通过并购进入河北张家口、内蒙古以及安徽淮北、江苏。在山东战局未定的情况下，拉长战线，准备进入全国争霸赛一搏。

步步高采用攘外必先安内的策略，收购家润多超市继续巩固基本盘。预计未来仍然会围绕现有战线进行深化。

山东和湖南战场都是永辉近期冲击的新对象，两家企业采用完全相反的策略，值得研究。

从冲击力来看，家家悦去年走势走势异常凶猛，不仅挂上了“南永辉北家家悦”的牌子，更是在资本市场走势碾压永辉。永辉杀入山东设立分公司，也没把家家悦镇住。常年偏安一隅的家家悦，突然连续并购驱动，开启全国化战车，逆势拉升。

这是一个什么样的玩法，山东几大势力角逐都未能明显突围，反而直接杀入全国争霸赛中。

山东大汉总是给人威猛好战的感觉，特别善于单挑，比如说10几家店单挑人家1家店。这种彪悍的民风形成了山东的势力格局，基本每个地级市都有一家龙头企业。

以前有企业跨境打入别人的地盘，就被当地势力带着10几个猛男单挑狂殴，后来就形成了泾渭分明的格局。

山东人口众多，经济发达，足以支撑每个地方的本地势力都能活得不错。这种美好生活同时也限制了山东派系的进一步做大，连全省性零售企业都没有。

所以古人对于山东的评价是：“怯于众斗，勇于持刺”。也就是群殴不行，善于单挑。古代齐国就是这个样，出去拉练经常是败多胜少。

就算想跑出去吃块肉，还被五国撸齐，搞得相当尴尬。后来的齐国也就适应了原地发展的简单生活。但是，如果觉得外来势力影响到其安身立命之本时，又会激发他们的潜意识，小宇宙突然大爆发，出现连拉的局面。比如齐国快被燕国撸没时，爆发强大的力量反撸。

家家悦从威海起家，渗透到青岛吃下维客，夯实济南。后来杀入河北，北上拿下张家口，顺带进军内蒙古，并伺机自北向南攻击石家庄。

年底杀入安徽北，俯视安徽盘口，顺便进军江苏盘。整个盘口重心逐步推到济南，分别发动西进战线和南下战线。西进战线主要对手盘是石家庄北国及保定惠友两大兵团，这两座城市又是家家悦能否继续西进打通阳泉——太原，一路向西的主要关口。

河北战线家家悦与北国、惠友必有一战。如果家家悦短期不与北国、惠友主力作战，那么只能先绕开两大关口，在河北南部或山西一线进行并购，后期对北国及惠友进行合围。

河北南部以及山西的特点是没有太强的兵团助阵。山西系主力只有美特好一家，第二阵营兵团迟迟没有产生，属于较好收割的地带。如果快速铺开，很容易与美特好形成双雄对决的态势，比河北市场更好拿下。

对于长期在沿海作战的兵团来说，打山西如入无人之境，这个是家家悦现有扩张路线最有机会做到当地头部的省份，没有第二。

家家悦的特点是不擅长主力对决，喜欢单挑，一般是开一堆的店跟人家一两家店单挑。所以家家悦很可能继续采取合围的战术，做大基本盘，再进攻。

家家悦南下路径相对会比较坎坷，安徽盘一旦到合肥就阻力重重，几大土著兵团或者新势力永辉都不是家家悦能够轻易啃下的，足以让家家悦南下兵团直接陷入连环战无法自拔。江苏对手盘不论攻击力还是防御力等级都属于一线水准，分杯羹可以，吃肉难。

明年家家悦的戏份很可能围绕西进战线展开，进行小规模并购，收割河北、山西盘;安徽、江苏北山区进行一定的游击战为主。

步步高重心仍在四大核心战区展开，估计在体量上与家家悦互盯，以防被甩开。盒马鲜生一骑绝尘的走势，不太好跟。未来三到五年，第二阵营与第三阵营会逐步融合到一起，如果不能保持一定的体量，就会往下掉入下一阵营。

第三阵营中百仓储逐步出局应该没有悬念。江西、广西盘都比较好打，同时也是其它势力虎视眈眈的地盘。四大核心战区消费潜力把步步高推到500亿这档没有问题，市场逐步进入快鱼吃慢鱼时代。步步高未来可能维持大规模拓店与区域性并购并存。

全国零售第一阵营基本固化，第二、第三阵营的腰部企业如何逆风飞翔，成为接下来演绎的重点。逆水行舟、不进则退，全国争霸赛的入场券就这么几张，谁能真正问鼎，很快会揭开底牌。

（本文系联商网特别策划“2019中国零售大复盘”系列报道 文/联商高级顾问团成员王国平，本文仅代表作者观点，不代表联商立场）

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